Suche
Mein Konto
CPN: Succesfuld forretningsudvikling og nye indkøbscentre i sigte!
KGI Securities analyserer CPN's positive forretningsresultater og forudser stigende lejeindtægter og overskud frem til 2026.
CPN: Succesfuld forretningsudvikling og nye indkøbscentre i sigte!
I nutidens økonomiske klima er det afgørende for virksomhederne at genkende tidens tegn og handle derefter. Et nyligt kig på udviklingen i Central Pattana (CPN) viser, at virksomheden er i en positiv position i tredje kvartal af 2025. Højt Naevna Lejeindtægterne forventes at stige med 2-3 % i forhold til det foregående kvartal, hvilket viser, at trods udfordrende omstændigheder fortsætter forretningen med at trives.
CPN's bruttomargin er stabil på omkring 59-60%. Et særligt højdepunkt er åbningen af Central Dusit Park, som fandt sted i begyndelsen af september 2025 og allerede har opnået en belægningsprocent på omkring 60 % - imponerende 90 % af pladsen var forudlejet. Til sammenligning er den gennemsnitlige belægningsprocent af de øvrige shoppingcentre i porteføljen omkring 91 %, et bemærkelsesværdigt tal, der afspejler tilliden til brandet.
Nye udviklinger og udfordringer
Det nye centrale Krabi-indkøbscenter åbnede den 24. oktober 2025 og rystede op i møblerne og satte yderligere positive accenter i regionen. CPN planlægger også at åbne fire nye indkøbscentre i 2026, herunder det centrale Phuket i en luksuszone. Dette repræsenterer en klar indikator for virksomhedens fortsatte vækst og ambitioner. Udlejnings- og serviceindtægter kan stige med 4 % til 32,5 milliarder baht ved udgangen af september 2025 og nå 71 % af den årlige prognose.
Andre forretningssektorer viser også bedring, selvom hotelsalget forventes at forblive svagt i tredje kvartal på grund af lavsæsonen. I samme periode forventes boligsalgsindtægterne dog at stige med 25 % til 617 millioner baht, med en bruttomargin her på omkring 30 %. Et positivt tegn er den næsten tredobling af pre-sales, som ligger på 1,84 milliarder baht, hovedsagelig på grund af stærke projekter i enfamiliehussektoren.
Økonomiske prognoser og strategisk retning
Fjerde kvartal af 2025 forventes at blive en typisk højsæson for hotel- og boligsalgsbranchen. Der forventes også et salgsefterslæb på over 1 milliard baht, understøttet af nye boligprojekter. Streng omkostnings- og finanskontrol er fortsat en klar prioritet for CPN. Regelmæssigt tredje kvartals overskud anslås til omkring 4,56 milliarder baht, med en nettoresultatprognose på 4,97 milliarder baht, der består af særlige overskud.
Optimistiske estimater tyder på, at der kan forventes en høj encifret stigning i 2026. CPN modtager en "Køb"-rating med en DCF-målpris på 67,00 baht, hvilket kan tiltrække investorer. Der er dog også risici: hurtig BNP-vækst, stærk detailkonkurrence i Bangkok og stigende omkostninger skal overvåges nøje.
CPN står over for sine udfordringer, men ønsker også at drage fordel af de positive tendenser. Midt i denne udvikling forbliver stigningen i det dynamiske ejendomslandskab i Phuket og videre spændende.