Suche
Mein Konto
CPN: Pomyślny rozwój biznesu i nowe centra handlowe w zasięgu wzroku!
KGI Securities analizuje pozytywne wyniki biznesowe CPN i prognozuje wzrost przychodów i zysków z wynajmu do 2026 roku.
CPN: Pomyślny rozwój biznesu i nowe centra handlowe w zasięgu wzroku!
W dzisiejszej sytuacji gospodarczej firmy muszą rozpoznawać znaki czasu i podejmować odpowiednie działania. Niedawne spojrzenie na rozwój sytuacji w Central Pattana (CPN) pokazuje, że w trzecim kwartale 2025 r. firma będzie w dobrej sytuacji. Naewna Oczekuje się, że przychody z najmu wzrosną o 2-3% w porównaniu do poprzedniego kwartału, co pokaże, że pomimo trudnych okoliczności biznes nadal się rozwija.
Marża brutto CPN utrzymuje się na stabilnym poziomie około 59-60%. Szczególnym wydarzeniem jest otwarcie Central Dusit Park, które odbyło się na początku września 2025 roku i osiągnęło już obłożenie na poziomie około 60% – imponujące 90% powierzchni zostało wynajęte. Dla porównania, średnie obłożenie pozostałych centrów handlowych w portfelu wynosi około 91%, co jest wynikiem niezwykłym i odzwierciedlającym zaufanie do marki.
Nowe rozwiązania i wyzwania
Nowe centrum handlowe Central Krabi zostało otwarte 24 października 2025 roku, wstrząsając meblami i wyznaczając kolejne pozytywne akcenty w regionie. CPN planuje także otwarcie w 2026 roku czterech nowych centrów handlowych, w tym Central Phuket w strefie luksusu. Stanowi to wyraźny wskaźnik ciągłego rozwoju i ambicji firmy. Przychody z wynajmu i usług mogą wzrosnąć o 4% do 32,5 miliarda bahtów do końca września 2025 r., osiągając 71% rocznej prognozy.
Inne sektory biznesowe również wykazują ożywienie, chociaż oczekuje się, że sprzedaż hoteli w trzecim kwartale pozostanie słaba ze względu na okres poza sezonem. Jednak prognozuje się, że w tym samym okresie przychody ze sprzedaży domów wzrosną o 25% do 617 milionów bahtów, przy marży brutto na poziomie około 30%. Pozytywnym sygnałem jest prawie trzykrotny wzrost przedsprzedaży, która wynosi 1,84 miliarda bahtów, głównie dzięki silnym projektom w sektorze domów jednorodzinnych.
Prognozy finansowe i kierunek strategiczny
Czwarty kwartał 2025 roku ma być typowym szczytem sezonu dla branży hotelarskiej i sprzedaży domów. Oczekuje się również zaległości w sprzedaży na poziomie ponad 1 miliarda bahtów, wspieranych przez nowe projekty mieszkaniowe. Ścisła kontrola kosztów i finansów pozostaje wyraźnym priorytetem CPN. Regularny zysk za trzeci kwartał szacuje się na około 4,56 miliarda bahtów, a prognozowany zysk netto na poziomie 4,97 miliarda bahtów, na który składają się zyski specjalne.
Optymistyczne szacunki wskazują, że w 2026 r. można spodziewać się wysokiego jednocyfrowego wzrostu. CPN otrzymuje rekomendację „Kupuj” z ceną docelową DCF na poziomie 67,00 bahtów, co może przyciągnąć inwestorów. Istnieje jednak również ryzyko: należy uważnie monitorować szybki wzrost PKB, silną konkurencję w handlu detalicznym w Bangkoku i rosnące koszty.
CPN stawia czoła wyzwaniom, ale też chce czerpać korzyści z pozytywnych trendów. Wśród tych wydarzeń rozwój dynamicznego krajobrazu nieruchomości w Phuket i poza nim pozostaje ekscytujący.